|
Все статьи - www.nbene.narod.ru Наша группа - www.vkontakte.ru/nbene
ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГ
И ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК FOREX
Кушхов Тимур Олегович
аспирант кафедры «Финансов и банковского дела» Санкт-Петербургского государственного инженерно-экономического университета
За
последние десятилетия появился
принципиально новый способ коммуникации и
ведения бизнеса. Речь идет об интернете и
его применении в деловом контексте. Примеры
«нового» бизнеса видны буквально на каждом
шагу и торговая деятельность на мировых
финансовых рынках, естественно, не является
в этом смысле исключением. Безусловно, на
сегодняшний день интернет-бизнес остается
одной из наиболее перспективных путей
развития для современной динамичной
организации. Попытаемся
сфокусироваться не на интернете и его
сравнительных преимуществах и недостатках,
как таковых, а, скорее, на информационных
решениях, предоставляющих любому человеку
полную торговую поддержку с возможностью
покупок и продаж в режиме «on-line». В то же
время основной задачей будет необходимость
объективной оценки торговли на интернете с
позиции конечного пользователя. Обратная
сторона дешевизны Опрос
клиентов брокерских компаний,
специализирующейся на интернет-торговле,
выделяет следующие основные причины
перехода на интернет-торговлю:
В
дальнейшем обсуждении попытаемся
рассмотреть вышеперечисленные позиции в
деталях и определить, насколько объективна
каждая из них. Затраты Наиболее
явной и очевидной причиной стремительного
развития интернет-бизнеса и коммерции
является возможность уменьшить затратную
часть в разы, как с точки зрения организации,
предоставляющей сервис, так и с позиции
клиента. Естественно,
результатом развития торговли при помощи
интернета является уменьшение
комиссионных, взимаемых брокерскими
фирмами. С точки зрения брокера
потенциальные преимущества включают в себя
уменьшение количества обслуживающего
персонала и, как следствие, фонда
заработной платы, а также увеличение
клиентской базы, привлеченной дешевизной и
простотой сервиса. Более того, для многих
мелких брокерских контор или
специализированных инвестиционных банков
развитие направления интернет-торговли
является одной из немногих возможностей
остаться конкурентоспособными. Уменьшение
комиссионных, безусловно, положительный
фактор для частного инвестора. В то же время
цена за интернет-подключение остается для
клиента неизменной, а у любого сервиса есть
своя цена и при выборе скоростного и
стабильного подключения 24 часа в сутки, эта
стоимость будет далеко не мизерной даже в
наиболее технологически развитых странах. Удобство
и простота Нет
никаких сомнений в том, что нажать кнопку
компьютерной мышки или клавиатуры, как с
технической, так и психологической точки
зрения проще, чем общаться с живым дилером.
Однако, несмотря на то, что торговые
интернет-системы обещают инвестору более
быстрое и простое заключение сделок, время,
затрачиваемое на поиск обоснованных и
перспективных инвестиционных решений, не
уменьшается и успешное вложение все еще
требует профессионального анализа,
досконального понимания рынка и знания
психологии. Перефразируя известную русскую
пословицу, интернет-торговля позволяет
сколько угодно раз отрезать, но фактически
ничем не помогает частному инвестору
отмерять. Какой
смысл в том, что на текущую секунду инвестор
получает более выгодные условия, если его
изначальное решение было неверным или он
чрезмерно рискует относительно размеров
своего капитала? В подобных случаях
сиюминутная выгода грозит в итоге
обернуться банкротом. Один из аргументов в
пользу торговых интернет-систем указывает
на огромное количество аналитическо-исследовательских
материалов, доступных в интернете. Но и
здесь все не так просто, как кажется на
первый взгляд. Когда человеку
предоставляется большой объем информации
для обоснования своего суждения,
фактическая точность прогнозов
увеличивается намного медленнее по
сравнению с уверенностью человека в своих
предсказаниях, даже когда речь идет о
профессионалах, мастерах своего дела. Уменьшение
затрат и кажущаяся простота торговой
деятельности приводят к тому, что инвестор
совершает заметно большее количество
сделок, чем сделал бы, используя обычные
способы торговли. Отчасти подобное
поведение провоцируется «специальными
предложениями» или «акциями» интернет-брокеров,
условия которых заключаются в том, что в
первые месяцы торговли клиент платит
значительно меньшие комиссионные или же не
платит их совсем. К сожалению, между
увеличением количества сделок и
успешностью торговых решений не существует
статистически значимой корреляции. Скорее
наоборот, увеличение динамики торговли
может указывать на постоянную переоценку
принятых решений, на отсутствие
психологического баланса и выдержки
торговца. Исследования в данной области
доказывают, что люди, торгующие чаще, не
показывают больших прибылей даже с учетом
того, что за сам сервис они платят
значительно меньше. В итоге, трейдеры
проводят больший объем сделок, при этом их
торговля более спекулятивна и менее
прибыльна, чем раньше. Психология В
каждой книге о рынке Forex,
о торговле на рынках ценных бумаг и иных
финансовых рынках можно заметить, что
львиная доля внимания авторов уделяется
психологическим аспектам принятия решений.
Это неудивительно, ведь большинство
инвесторов теряют деньги на рынках отнюдь
не из-за неправильной оценки ситуации на
момент совершения операции, не из-за
нечистоплотности интернет-брокера или
дилера, а из-за незнания самих себя,
переоценки своей нервной системы и
неумения признавать и исправлять свои
собственные ошибки. Интернет-торговля в
глазах начинающего или не очень опытного
инвестора скорее похожа на компьютерную
игру, чем на жизнь. Безликие кнопки делают
принятие решений простым и зачастую
безответственным процессом,
доказательством чему является ряд
академических исследований. В своей массе
инвесторы ассоциируют успех со своим
собственным умением даже в тех случаях,
когда подобная параллель не совсем уместна.
Торгуя в интернете, инвесторы становятся
слишком уверенными в себе, что и приводит к
чрезмерно активной и в большинстве случаев
неудачной торговле. Такая самоуверенность
отчасти стимулируется «ощущением контроля…»,
которое, как указано выше, является одним из
доминирующих факторов при выборе интернет-торговли.
Скорость
и доступность Каждый
пользователь интернета рано или поздно
сталкивается с проблемой перебоев в связи,
медленного доступа к сильно загруженным
интернет-серверам и ненадежности своих
интернет-провайдеров. Даже использование
скоростных модемов, технологий ISDN или ADSL,
позволяющих быстрый круглосуточный доступ
в интернет, не гарантируют трейдеру
надежный и стабильный доступ к своему
торговому счету в любую секунду. Проблема
заключается в том, что, несмотря на
достаточно развитую сетевую
инфраструктуру интернет находится в
состоянии постоянного технологического
развития, что порой негативно сказывается
на ее конечном пользователе. Появится или
нет интересующая вас страница на экране
компьютера, зависит от множества
переменных: работоспособности и надежности
интернет-провайдера и интернет-брокера,
скорости подключения к интернет-провайдеру,
надежности программного обеспечения и
качества телефонных линий и еще множество
других показателей. Что касается качества
телефонных линий - то это особенно
актуально для России, где качество
аналоговых телефонных линий оставляет
желать лучшего, на которых безо всякого
предупреждения способны отключить от
интернета в любую секунду, в том числе и в
момент заключения сделки. Как
следствие, в рамках современной торговой
деятельности дальновидному инвестору не
стоит ограничиваться единственным
способом коммуникации и всегда лучше иметь
запасные варианты ведения бизнеса. Другая
проблема заключается в недостаточном
техническом оснащении торговых систем
самих брокеров. Более того, менеджеры
высшего звена подобных компаний в числе
основных причин подобной нестабильности
называли неэффективную работу интернет-провайдеров,
программные ошибки, сбои оборудования и
программного обеспечения, зачастую
связанные с модернизацией уже существующих
систем. Логично предположить, что сегмент
интернет-торговли будет развиваться и
впредь, а вместе с увеличением клиентских
счетов будут расти как потребности в
модернизации существующего оборудования,
так и количество системных сбоев и задержек.
Но
даже если принять надежность технической
составляющей торговли за аксиому, остается
более серьезная проблема. Одно из наиболее
распространенных заблуждений интернет-торговцев
лежит в плоскости скорости заключения
сделки. Неопытный трейдер считает нажатие
кнопки моментом ее финального заключения.
Факты же говорят о немного другом положении
вещей. Не секрет, что на данный момент,
эффективная электронная «купля/продажа на
рынке» возможна только на самых ликвидных
финансовых рынках, что, по сути, означает
рынки акций и валютный рынок FOREX. Интернет-торговля
и рынок FOREX Основная
проблема использования автоматических
торговых систем на Forex
лежит в плоскости специфической структуры
этого рынка и сложившейся системы
взаимодействия его участников. Все дело в
том, что Forex
не является строго регулируемым,
централизованным финансовым рынком. Не
существует и физической построенной биржи,
куда в итоге стекались бы рыночные приказы,
и официальные котировки, которой могли бы
являться объективным мерилом в разрешении
спорных ситуаций. Существует также
проблема правового регулирования, скорее
его отсутствия. И основополагающими
принципами торговли на рынке FOREX остаются
корректность и честность вашего
контрагента. В
то же время для определения текущих
котировок должна использоваться некая
информационная система, которая априори
является всего лишь приблизительным
индикатором цен на момент заключения
сделки. В подобной ситуации конфликт
интересов неизбежен, так как брокер будет
заинтересован в проигрыше клиента или,
другими словами, в своей прибыли.
Естественно, что в таких условиях
прозрачности и корректности инвестору
ожидать не приходится. Другой
проблемой остается тот факт, что большая
часть валютных интернет-систем для частных
инвесторов предоставляется средними и
мелкими брокерскими фирмами, в то время как
подобные системы крупных банков по большей
части нацелены на активно торгующих
корпоративных и крупных клиентов.
Естественно, что в случае торговли с
подобным контрагентом возрастает риск не
только нечестного поведения, но и полного
финансового краха. Подводя
итоги…
|
